中金发表报告,首次覆盖平安好医生(01833.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.08百万; 比率 6.521% 给予「跑赢行业」评级,目标价14.2元。理由包括定位集团「医疗+养老」旗舰,战略转型助力盈利快速爬坡、深度协同集团生态,商保协同与企业健管业务空间可观、AI提质增效,看好中长期利润释放。
报告指,随着战略升级成效显现,2024年公司首次实现全年盈利,2025年首次全年经营利润转正,且延续强劲增长势头,盈利质效持续爬坡。同时,公司基於自研+垂域大模型及海量数据积淀,以「AI+真人医生」构建差异化优势,实现单次问诊成本和中台效率明显优化,2025年AI毛利贡献占接近5%。随着经营能力持续提升、规模效应显现、AI赋能降本提效,看好公司中长期利润率向高双位数目标迈进。
该行预计公司2026及27年每股盈利分别为0.2元及0.29元人民币,2025至2027年复合增长率为28.3%。考虑公司有望持续受益於集团协同赋能,叠加AI赋能下经营能力持续优化,首次覆盖给予「跑赢行业」评级及目标价14.2港元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-18 16:25。)
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